VAT Medienmitteilung zum Lagebericht des 3. Quartals 2024

Ergebnisse drittes Quartal 2024

• Auftragseingang stieg im Vergleich zum Vorjahr um 58% auf CHF 259 Mio., da die Kundenbestellungen auf einem ähnlichen Niveau wie im zweiten Quartal blieben; die Bestellungen im zweiten Quartal 2024 waren durch die erwartete ERP-Implementierung leicht erhöht
• Nettoumsatz der Gruppe sank auf CHF 209 Mio., unverändert gegenüber dem dritten Quartal 2023 und Rückgang von 17% gegenüber CHF 251 Mio. im zweiten Quartal 2024, was auf die Auswirkungen der ERP-Implementierung zurückzuführen ist – einschliesslich der geplanten zweiwöchigen Schliessung des Schweizer Werks, der Vorabverkäufe an Kunden im zweiten Quartal vor der erwarteten Schliessung und der Herausforderungen bei der Datenintegration
• Book-to-Bill-Verhältnis von 1,2x; Auftragsbestand bei CHF 389 Mio.; Anstieg um 13% gegenüber dem Vorquartal auf den höchsten Stand seit dem zweiten Quartal 2023

Ergebnisse der ersten neun Monate 2024

• Aufträge stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 68%, die Umsätze blieben im Vergleich zum Vorjahr unverändert
• Die unveränderte Umsatzleistung spiegelt den höheren Auftragsbestand von 2023 wider, sowie die Verzögerung bei der Umsatzrealisierung, die sich aus der ERP-Implementierung ergibt

Ausblick auf das Gesamtjahr 2024 und bis 2025

• Die Bedingungen für das VAT-Ventilsegment werden sich voraussichtlich kontinuierlich verbessern. Die Auslastung der Halbleiterfabriken steigt tendenziell an, was den Bedarf an zusätzlichen Kapazitäten erhöht. Fortschritte in der Fertigungstechnologie im Marktsegment Logic-Chips bleiben die wichtigsten Triebkräfte für das erwartete Wachstum im Jahr 2025, und das Marktsegment Memory-Chips wird voraussichtlich weiter wachsen, angeführt von DRAM, gefolgt von NAND im späteren Verlauf des Jahres 2025
• Das Segment Global Service verzeichnet weiterhin eine Erholung gegenüber dem Niveau von 2023, was auf eine höhere Auslastung zurückzuführen ist, und es wird erwartet, dass sich die Nachfrage nach Upgrades verbessert
• Die Aufträge aus den Märkten für Advanced Industrials werden voraussichtlich von der Dynamik der Endmärkte beeinflusst werden; industrielle Anwendungen erholen sich, aber die Aufträge und Verkäufe für wissenschaftliche Instrumente und Solar bleiben schleppend
• Die VAT erwartet für 2024 weiterhin höhere Umsätze, ein höheres EBITDA, eine höhere EBITDA-Marge und einen höheren Nettogewinn. Wegen des verzögerten Eingangs der Zahlungen aufgrund langsamer Rechnungsstellung erwartet VAT einen freien Cashflow um das Niveau von 2023

Zusammenfassung drittes Quartal 2024

Wie bereits im Juli mit den Ergebnissen fürs erste Halbjahr mitgeteilt, spiegeln die Marktbedingungen ein insgesamt günstigeres Umfeld für Investitionen in Kapitalgüter in der Halbleiterindustrie wider. Die Aufträge und Umsätze im dritten Quartal spiegeln die anhaltende Nachfrage unserer Kunden im Bereich der Halbleiterfertigung sowie in einigen Endmärkten des Geschäftsbereichs Advanced Industrials wider. Dies hat dazu geführt, dass das Book-to-Bill-Verhältnis seit dem zweiten Halbjahr 2023 über 1,0x liegt. Obwohl in den Endmärkten der VAT weiterhin eine gewisse kurzfristige Unsicherheit besteht, bekräftigt die VAT das Vertrauen in die zukünftige Marktentwicklung, basierend auf der anhaltend positiven Dynamik bei der Gewinnung von Spezifikationen, der Kundenbindung und dem fortgesetzten Ausbau von hochmodernen Produktionsanlagen, um die Nachfrage nach HBM-Speicher- und High-End-Logikchips zu bedienen.

Im Geschäftsbereich Semiconductors steigen die Aufträge im OEM-Geschäft erwartungsgemäss von Quartal zu Quartal. Die Halbleiterkunden arbeiten weiterhin eng mit der VAT zusammen, um sich auf den erwarteten Anstieg im Jahr 2025 vorzubereiten. Die Nachfrage von Kunden mit Sitz in Asien ist in diesem Jahr für die VAT stark geblieben. Die Vorbereitungen für die Lieferung von hochmodernen Chip-Produktionswerkzeugen verlaufen weiterhin planmässig. Die ERP-Implementierung hatte keine wesentlichen Auswirkungen auf die Halbleiterkunden, da eine enge Koordination die Vorproduktion von Halb- und Fertigprodukten ermöglichte. Darüber hinaus verzeichnen die «Adjacencies» eine weitere positive Dynamik im Einklang mit dem Wachstum der Halbleiterindustrie im «Leading-edge»-Bereich. Hier spiegelt sich die Dynamik zwischen der hohen Anzahl der «Specification Wins» der VAT aus den letzten Jahren und dem Kundenfeedback neu entwickelter Produkte wider. Die Endmärkte zeigen eine gemischte Dynamik, wobei die Nachfrage nach Smartphones und Unterhaltungselektronik schleppend ist und die Nachfrage nach neuen PCs noch nicht an Fahrt gewinnt. ICAPS-Anwendungen bleiben vielversprechend und tragen zum Wachstum in Asien bei. Die Nachfrage nach HBM-Speichereinheiten steigt stetig an, wobei im vergangenen Quartal mehrere Greenfield-Investitionen angekündigt wurden. NAND bleibt auf Kurs für eine Erholung Mitte 2025.

Im Geschäftsbereich Advanced Industrials erleben industrielle Anwendungen im Allgemeinen eine leichte Erholung. Die Bestellungen für wissenschaftliche Instrumente bleiben nach einem übermässigen Aufbau von Inventar aufgrund der schwachen Nachfrage verhalten. Die Forschungsausgaben stagnieren, während messtechnikorientierte Anwendungen im Einklang mit der Entwicklung der Halbleiternachfrage anziehen. Im Energiesektor bauen führende kommerzielle Fusionsunternehmen Demonstrationsanlagen, wobei die USA weiterhin an der Spitze stehen und chinesische Projekte zwar begonnen haben, aber nicht schnell vorankommen. Schliesslich bleibt im Solarbereich das Überangebot bis zum zweiten Halbjahr 2025 bestehen.

Das Segment Global Service verzeichnete im Vergleich zu 2023 eine Erholung. Die Auslastungsraten der Halbleiterfabriken steigen weiter an, und die Lagerbestände bewegen sich auf einem normalisierten Niveau. Dennoch ging der Auftragseingang im Quartalsvergleich zurück, obwohl die durchschnittlichen Auslastungsraten der Chipfabriken insgesamt höher waren, insbesondere in den Fabriken in Asien im Vergleich zu 2023. Die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien und Reparaturen ging im letzten Quartal zurück, nachdem im zweiten Quartal im Vorfeld der ERP-Implementierung Vorbestellungen eingegangen waren. Die erwarteten Upgrade-Aktivitäten sind noch nicht eingetreten, was auf die anhaltend hohe Nachfrage nach HBM-Speicher, «Leading-edge»-Logikchips und die knappen Produktionskapazitäten zurückzuführen ist.

Insgesamt beliefen sich die Aufträge der Gruppe im dritten Quartal auf CHF 259 Mio., was einem Anstieg von 58% gegenüber dem Vorjahr, aber einem Rückgang von 4% gegenüber dem zweiten Quartal 2024 entspricht. Bereinigt um die von den Kunden in das zweite Quartal vorgezogenen Aufträge wären die Aufträge der VAT im dritten Quartal um etwa 3% gestiegen. Der Nettoumsatz betrug CHF 209 Mio., was einem Rückgang von 17% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Unter Berücksichtigung des ERP-bedingten Umsatzausfalls hätte der bereinigte Nettoumsatz rund CHF 231 Mio. betragen, was einem Rückgang von 5% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Wechselkursschwankungen, insbesondere des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken, wirkten sich mit etwa 2% negativ auf die Veränderung des gemeldeten Umsatzes im dritten Quartal aus.

Das Book-to-Bill-Verhältnis lag im dritten Quartal bei 1,2x und der Auftragsbestand belief sich am 30. September auf CHF 389 Mio., 38% mehr als zum Ende des gleichen Zeitraums im Jahr 2023, da sich der Auftragsbestand nach den Tiefstständen im Jahr 2023 wieder erholt.

Im Segment Ventile konnten im dritten Quartal Aufträge in Höhe von CHF 219 Mio. verzeichnet werden, was einem Rückgang von 1% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Im Vergleich zum dritten Quartal 2023 stieg der Auftragseingang im Jahresvergleich deutlich um 61%. Der Nettoumsatz ging im dritten Quartal auf CHF 175 Mio. zurück, was einem Rückgang von 13% gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 1% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Auftragsentwicklung im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr wurde hauptsächlich durch den Geschäftsbereich Semiconductors getrieben, wo die Aufträge im Vergleich zum Vorjahr um 77% auf CHF 186 Mio. stiegen. Der Nettoumsatz belief sich auf CHF 144 Mio., was einem Rückgang von 13% gegenüber dem zweiten Quartal 2024 entspricht.

Die Aufträge im Geschäftsbereich Advanced Industrials stiegen im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 6% auf CHF 32 Mio., trotz anhaltender Schwäche in einigen Endmärkten. Der Umsatz spiegelt die starken Projektgeschäfte des Vorjahres wider, da er im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 40% auf CHF 32 Mio. zurückging.

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